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医药股迎来大涨,机会来了?

栏目:财经要闻/要闻 2022-03-18

相信大家已经通过理财投资新闻金融时事头条等了解到了,昨天市场延续普涨的格局,医药产业链标的扛起了领涨大旗。在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,医药的机会似乎比较突出。


 

一、机构对于医药的看法

我们先来看看机构对于医药板块的看法:


中航证券表示,根据此前辉瑞公司公布的公告及年报来看,Paxlovid单个疗程售价为529美元,预计2022年新冠治疗产品中,新冠口服药收入将达到220亿美元,新冠口服药作为目前新冠治疗产业链中的最后一块拼图,市场前景广阔。除了直接参与新冠口服药研发的企业给予的创新预期,我国CXO产业链具备完整的一体化链条,成本、效率优势明显,部分企业先后发布的订单公告也印证了此前的观点。


国盛证券指出,医药行业已经进入布局区间,可以适度乐观,中短期仍然是自下而上。医药调整到现在,“双高问题”得到了明显解决,触底反弹的条件已经具备。从中短期来看,市场其实还没有找到明确主线,超跌反弹可能成为阶段性最强的方向。


该机构进一步提到,他们的思路是自下而上去选择个股,总结下来有三点:


① 选择具备“基本面常识性估值超跌折价”的个股,换句话说,就是跌到了非理性估值区间,这里面可以多看看整体杀跌明显的医药科创,以及辨识度高&筹码结构干净个股。


② 挖掘一季报高增长或者可能超预期的个股,这里可以结合此前有超跌情况标的。


③ 选择“内需政策免疫”、“外需偏刚性”细分领域,这个是考虑到当下地缘政治环境和医药政策环境的综合的豁然影响,尤其是情绪上的影响。如自主可控、国内新冠治疗药产业链、中药、成人二类疫苗、康复、CDMO等。


华安证券认为,风物长宜放眼量,很多医药公司的估值都已经到了非常合理的区间,政策带来的变动不确定性让很多投资者无从下手。他们建议今年全年的方向配置:中药(政策友好+低估值)+医疗设备(医疗基建)+科研试剂和上游等+其他方向自下而上寻找标的。


二、医药股的机会

目前医药行业的估值已经到了5%的历史分位,公募基金对医药行业的配置比例也处于较低的水平。,医药行业是一个供给创造需求的行业,细分领域众多,每年会涌出大量的新技术新方向,行业长期成长空间大。现在的医药有很多可挖掘的地方,不仅有中短期的低估值产业好转的机会,也有长期的高成长的机会。


当性价比出现严重的倒挂,且持续时间足够长,市场预期过于一致的时候,做一些逆向的选择,选一些依然是好的生意、在自己的领域有竞争力,有稳定的业绩增长甚至有比较快的业绩增长,或者估值便宜但是看起来不是那么高大上的公司,会是很好的有性价比的选择。